2018年相互宝上线，最早是以“相互保”的创新保险产品出现，后来因为这个产品设计不符合保监会的保险产品要求，在后面进行整改，变成了现在的“相互宝”，也就是大型的网络互助平台，但是仍然是由原产品方管理。它的产品提供方是信美保险互助，保监会批准的一家创新的互联网保险公司，背后股东有支付宝。
借助支付宝的巨量入口，相互宝的客户人数获得了极大的成功。到目前出台关停公告为止，相互宝仍然有着近7,500万的成员。确实他们以“无资金池、后分摊”的模式带动行业快速发展，在提供普惠保障、保障意识普及方面，发挥了一定作用，在过去三年累计救助人数为179127人。
为什么相互宝拥有着这么多的用户，最后还要关停呢？其实我们仔细看一下。相互宝的商业模式有着一个硬伤，而这些硬伤在其他类型的网络互助平台中也一样存在，包括2021年下线的百度旗下灯火互助、美团互助、轻松互助、水滴互助、新浪互助。不过这些运营方并没有遭遇失败，因为通过这些互助平台的建立，他们已经获得了几千万甚至上亿用户的数据，完全有资格转型销售保险产品或者作其他事情。也就是说，作为互联网公司，最困难的用户积累工作，通过网络互助商业平台已经达成了目标。
商业模式的硬伤就在于，每月用户交钱之后，相互宝确实不附加费用，但是如果发生理赔行为，相互宝就需要按照比例支取费用，现在好像是10%。这就触发了一个非常有趣的导向。假如出现赔付的事件越多，相互宝的管理方可收取的费用就越多。假如管理方想多赚取收入，就会多发生索赔，降低拒赔标准。当然相互宝管理方可能也没有这个想法，但是这样设置收费的方法就会引发这种恶意的倾向。
如果触发了更多的保险索赔，那就意味着，参与相互宝的用户，在下个月就需要付出更多的费用。结果就是我们现在看到的，相互宝的参与人每年的参与费用越来越高。最终让那些只付出，还没有机会享受到权益的用户，负担的成本也越来越高。
那么在此驱使下，可能参与人的选择就是逐渐退出，剩下的用户越来越少，逐渐循环，最终推动每月参与费用一次比一次高，理论上最终会高到参与人承担不起，只能全部退出。所以按照这个逻辑，其实相互宝这个产品是不可能永远持续的。相互宝的用户数，从最高1亿多人到现在7000多万，也是显示出了这一趋势。
不保的参与人大多数都抱着一个善念，如果自己每月交费，但是用不上，一方面表明自己身体健康，另一方面做了好事。另外一方面随着自己岁数越来越大，只要持续缴纳，有可能未来会用得上。但是经过德先生分析后，大家明白，这个创新产品其实是无法持久的运行下去的。如果想不通，只能说管理方的商业智慧超越了自己的认知边界。
