固收类理财产品是什么(固收类理财产品安全吗)

同期1127只偏股混合型基金的平均收益6.59%,409只普通股票型基金平均收益8.62%(数据来源:wind,统计区间2021/1/1-2021/10/28,参与统计的基金均为2021年之前成立)。固收+类的基金与这两类偏权益类的基金相比,股票配置要少的多,波动和回撤控制方面就有了很大的优势。同时,我们看到在收益方面,固收+类基金并没有和偏权益类的基金有很大的差距,所以这种稳健型的基金获得了越来越多投资者的青睐。

固收类理财产品是什么(固收类理财产品安全吗)-1

数据来源wind,后三列为固收+类基金指数

我们再来看代表每一类基金的指数的情况,今年以来,偏股混合型基金指数取得了4.00%的收益,虽然比偏债混合型基金指数的收益略高,但涨幅还不及权益类资产配置很低的二级债基指数和一级债基指数。在回撤控制方面,偏股混合型基金指数在今年3月下旬出现的16.39%的最大回撤要远高于后三个固收+类的基金指数。固收+类基金指数由于波动显著小于偏股混合型基金指数,所以在夏普比率方面也有很好的表现。

从基金平均表现和指数表现的对比中,不难理解今年固收+类基金受到追捧的原因。对于稳健型投资者来说,固收+产品能够较好的控制波动,同时兼具一定的进攻性,是一类值得长期持有的产品。而对于想要在短期内搏取高收益的客户来说,固收+类的产品就不是最佳选择了。

很多投资者听到“固收+”这个概念,第一感觉这是个“稳赚不赔”、“保本”、“完全没有任何风险”的产品,往往将“固收”理解成了银行理财,而“+”就是在银行理财收益的基础上,一定会有上浮,实际上这是很大的误区。固收+类产品,不论是单只基金还是由单只基金形成的组合,其底层配置最多的是债券类资产,而债券类资产是净值化的,是会随着利率水平、流动性等因素而波动的。用来做收益增厚的“+”的部分是由少量可转债或者股票构成的,众所周知,可转债或者权益类资产也是会随着市场波动的。短期来看,由于权益或债券部分的波动,“固收+”可能实际上是“固收-”,但是如果客户长期持有,固收部分最终会取得相对稳定的收益,可转债或者权益的正收益会为固收部分增色。所以,购买固收+产品的投资者们要有长期持有的理念,并在市场发生调整的时候,做好应对波动的心理准备。

构建管理固收+类的产品,非常考验基金经理的能力。投资经理不仅要是投债的高手,更要是选股的达人,同时,要求基金经理对大类资产配置有很深的理解,在不同的市场环境中,合理控制股票和债券的仓位比例,来控制回撤并追求“+”部分的收益。投资者进行基金选择时,不能因为目前固收+类的基金风靡一时或者觉得固收+一定不会亏损而随意选择基金经理,还是应该明确自身投资期限、预期收益以及可容忍的最大回撤,并用科学的方法,选择优秀基金经理管理的基金进行投资。

中信建投证券基金投顾业务中心,运用定量和定性模型,甄选优秀的权益类基金和债券类基金,通过科学的方式进行组合,构建“固收+”基金投顾策略,实时监控其风险,利用权益类基金增厚收益,并根据市场情况适时做出股债配比的调整,帮助客户解决不知道如何选择固收+类基金或者选到表现不理想的固收+类基金的难题。

重要声明:本文内容仅为投资顾问个人观点,不代表公司立场,仅供参考。文中个股均基于公开资料梳理,不作为推荐,不构成具体投资建议。股票历史走势也不能代表未来趋势。投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。

(0)

大家都在看

返回顶部