现在经过2022年第1季度的下跌，好像银行理财产品的净值终于止跌了。但是我们也要清醒的看到，这种止跌并不是理财产品的管理人能力超取而导致的，而是因为外围的底层资产逐渐变得稳定了，这些底层资产的下跌态势逐渐停止了。
银行理财产品的底层资产主要分为重要的这几类：货币基金产品，同业存款产品，金融债券产品、企业债券产品、挂钩于股票市场的直接投资与指数投资，挂钩于金融衍生产品的各项投资。如果是中低风险的理财产品，可能货币基金与同业存款以及各种债券产品的比重会高一些。如果是中高以及高风险的理财产品可能剩余一些底层资产的投资比重会更高一些。
货币基金和同业存款其实很难发生本金的亏损，只不过会出现收益性的高低而已，但是本身这两类底层资产都是低收益性的金融产品，所以在中低风险理财产品及以上的各级理财产品，他们可能只是将这些底层资产的配置比例会发生变化而已。例如低风险的理财产品，可能货币基金和同业存款的配置比重达到了80%以上。而高风险的理财产品，货币基金和同业存款的配置比例达到了30%以下。
那么看看在2022年度这些理财产品的变化，货币基金和同业存款的收益率在下降；金融债券产品虽然没有发生本金违约，但是收益率也在下降；企业债券产品，在第1季度仍然会发生一些本金违约，无法兑付。而挂钩于股票市场的直接投资和各种股票指数投资，受制于整个股票市场的下跌，而发生了一定的亏损。金融衍生产品由于国际市场的动荡，如果操作不好也可能发生亏损，当然也有可能出现大幅的盈利。
但是进入到第2季度，虽然货币基金，同业存款，金融债券的形势没有发生变化。但是企业债券的违约情况有了明显的改善，基本上没有发生更多的违约状况。挂钩于股票市场的各类产品也基本稳定住了，指数虽然有震荡，但是已经没有大幅的亏损了。金融衍生品动荡，波幅仍然很大，但一般来说中低风险的理财产品配置比例会非常少，对于整个理财产品的净值影响也相对比较低。
所以我们现在看到银行理财产品的净值终于稳定住了，但是这是由于外围大市场底层资产的局势稳定住了。那么各种基金管理人的管理能力和水平是不是在其中得到了充分的施展呢？现在仍然没有看到明显的表现。未来如果想继续持有，那么需要观察基金管理人的水平是否脱颖而出。如果没有该卖掉的就卖掉，如果发现管理人能力比其他理财产品管理人能力更强，那么就可以继续持有，等待他更好的表现。
购买银行理财产品后，是否继续持有或者是赎回，其实是一个复杂的问题，需要每一个理财产品进行个性化的分析。大家可以去看德先生其他的文章和视频，学习相关的知识。
