银行存款和国债（储蓄国债）在安全性上都属于极低风险金融产品，所以在利率下调情况下，是存款还是购买储蓄国债？主要以收益高低和流动性强弱来判断。
在理论上，本次利率下调后，在市场利率定价自律机制成员单位中，四大国有银行定期存款加点上限为50bp，也就是说3年最高利率为3.25%，大额存单最高加点60bp，达到3.35%；而其他中小银行加点稍微高一点，其中定期最高加点75bp，3年期最高利率达到3.5%，大额存单加点上限80bp，最高利率达到3.55%。
那么以20万为例，同样存5年，定期存款和储蓄国债最大利差将达到4700，因此，如果以利息最大化为目的，3.97%的储蓄国债当然是首选。
在流动性方面，从去年底开始无论定期存款还是大额存单，提前支取部分都按照活期利率计算利息，不再靠档计息，而储蓄国债只要持有6个月以上的，提前支取都会按照实际持有时间分段利息，即靠档计息，因此在流动性方面，储蓄国债仍然略高于定期存款，包括大额存单。
由此，在理论上综合分析，20万买储蓄国债比定期存款还是更划算一些。
但是，既然是投资理财就不能只停留在理论上，而是还要理论联系实际，才真正具有可操作性，否则就成了纸上谈兵。
众所周知，从6月21日起按照自律机制要求，各家银行纷纷下调利率，可以说降息成了普遍趋势，但问题也来了，下一期的储蓄国债是否还能维持在3.97%，这还是个问号。因为按照历史规律，储蓄国债利率一般是通过招标确定，非常贴近市场化，而且通常介于同期定期存款利率和大额存单之间，即高于定期存款利率而低于大额存单利率。现在定期和大额存单利率双降，储蓄国债会不会下调，这就还有待观察。
其次，由于储蓄国债发行时间窗口非常狭窄，会使投资者操作难度增加不少。它每年只在3-11月发行，且每月只有10天窗口时间，且额度非常有限，几乎是拼抢状态。换句话说，不是你想买就能买的，所以有时候理想很丰满，现实却很骨感。
有信息显示，尽管利率下调了，但仍然还有部分小微银行5年期利率达到或超过了4%，如果真有机会，还是不错的。
